国内最大、门类最全的陆基导航装备供应商-------泰豪科技

泰豪科技实际控制人为清华控股，随着公司持续推进产业结构调整，公司主营业务已逐步聚焦于军工装备产业（收入占比43%）及其相关技术应用于民品的应急装备产业（收入占比35%）。公司军工装备产业围绕武器装备信息化方向开展业务，主要产品包括车载通信指挥系统、舰载作战辅助系统、军用导航装备及各类军用电源装备等；公司应急装备产业在军用电站相关技术基础上，积极践行军民融合，在民用市场围绕应急保障方向开展业务，主要产品为各类型智能应急电源。

2009 年7 月29 日泰豪科技配股, 配售股份总额为88,348,685 股, 配股价格为7.56 元/股, 募集资金6.5 亿主要用于对泰豪电源增资4.2 亿元用于家用静音电源技术改造项目、对控股子公司衡阳泰豪通信车辆有限公司增资1.2 亿元、用于车载通信系统技术改造项目。补充流动资金1.1 亿元。

2012年5月，公司以8.87元/股非公开增发4500万股。本次交易对方系泰豪软件的全体股东，分别为泰豪集团、赣能股份、泰豪地产、丰源电力、涂彦彬、黄代放、刘花兰。募集资金购买泰豪软件股份有限公司100％的股权。

2016年2月，公司以13.37元/股非公开增发4771万股。募集资金投资基于智能物联的配电网资产管理高级应用系统研发和建设项目、互联网大数据平台项目等。

公司亮点：

1、  公司是国内最大、门类最全的陆基导航装备供应商——发电机概念 储能 航天概念 输配电气 氢能源 华为概念 军民融合 区块链 航母概念 大数据 北斗导航 融资融券 智能电网、物联网 创投 军工 江西板块

泰豪科技实际控制人为清华控股，泰豪科技实际控制人为清华控股，随着公司持续推进产业结构调整，公司主营业务已逐步聚焦于军工装备产业及其相关技术应用于民品的应急装备产业。公司军工装备产业围绕武器装备信息化方向开展业务，主要产品包括车载通信指挥系统、舰载作战辅助系统、军用导航装备及各类军用电源装备等；公司应急装备产业在军用电站相关技术基础上，积极践行军民融合，在民用市场围绕应急保障方向开展业务，主要产品为各类型智能应急电源。

公司业绩主要集中在江西清华泰豪三波、泰豪科技（深圳）电力、衡阳泰豪通信车辆等企业。其中，江西清华泰豪三波对公司利润的贡献超过了50%，成为公司的主要盈利来源。

公司持有南昌创业投资公司25%股权,南昌创投持有308.17万股章源钨业(002378)股份,占章源钨业发行前股份的0.8%。南昌创投目前已经投资参股的企业还有佛山金意陶陶瓷有限公司、江西华伍制动器股份有限公司、江西赣锋锂业股份有限公司。2011年3月,公司以现金4000万元对深圳泰豪晟大创业投资公司进行增资,增资后,晟大创投注册资本1亿元,公司占80%。晟大创投出资3400万元参股芯通科技(成都)有限公司,占5.67%,该公司主要经营通信设备及元器件,芯片,软件的研究、开发、生产等。

2、.公司产业布局

(1) 军工装备

a车载通信指挥系统：产品用于各类特殊环境下移动通信、指挥等，主要产品覆盖车载卫星通信、光通信、电子对抗等车载通信指挥系统、电子方舱及军用特种改装车辆。公司产品在电磁兼容、多频段通信指挥系统集成、轻量化设计、系统集中管控等方面具有领先优势，先后为陆军、战略支援部队、火箭军等军兵种及航天、航空等单位研制生产十九大系列 100 多种军用特种产品。武器装备信息化已成为军队建设的重点领域，车载通信指挥系统作为装备信息化建设的重要组成部分，整体处于快速发展阶段。车载通信指挥系统主要是指用于军用移动通信指挥的各类车载通信指挥产品及军用特种改装车辆。目前国内主要参与企业分别是央企军工集团子公司、部队直属企业以及其他少数民营企业。其中江苏捷诚、鹤壁天海电子与本公司等少数几家企业占据多数市场份额。相比竞争对手，公司凭借产品性能及服务优势在产品型号和业务规模上居于行业前列，先后承接了一大批国家级的军工科研生产（配套）任务，填补了多项国内空白。报

b舰载作战辅助系统：舰载作战辅助系统是海军舰艇的重要子系统，，公司主要提供其中的综合监视设备、业务终端等产品，是舰载作战指挥系统中重要的型号产品。由于作战系统涉密等级高、技术要求高等特点，参与该细分领域的企业较少，主要以军工科研院所为主，公司是参与该领域的少数民营企业之一，是海军细分领域重要供应商。公司产品用于全舰作战状态显示以及作战指令的收发和管理，主要产品包括舰载作战辅助系统的综合监视设备、业务终端和深弹指挥仪等。公司产品在武器状态动态跟踪与显示方面可实现高同步操作，具备较高的集成度，较好地满足了海军舰艇作战系统高实时性、高可靠性及复杂信息管理的多重要求，广泛应用于海军各型号作战舰艇。公司在综合监视设备等细分领域处于领先地位，同类产品竞争对手相对较少，且产品均为型号配套产品，盈利能力趋于稳定。

c军用导航装备：公司导航装备产品涵盖陆基导航、卫星导航两大类。公司在军用导航装备领域以陆基导航装备为主，陆基导航产品是利用各频段无线电实现对飞机的导航、定位、引导着陆等，用于保障飞机航行及起降安全。公司是国内唯一研制生产全套陆基导航装备的厂家，该领域其他参与者有中国电子科技集团某研究所、福建某厂等。公司在产品技术、市场占有率等方面均处领先地位，在军用市场占有率处于绝对领先地位。此外，公司在保持军用导航领域领先地位的同时，积极探索同类产品民航市场应用。公司目前已有 4 型产品获得民航许可证，ILS 已完成民航机场校飞，正在积极取证过程中。目前公司产品已在永州机场、南苑机场、瑶湖机场、曹家堡机场等多个民用机场得到应用。进口产品目前在民航市场仍占据绝对市场领先地位，随着国产化替代的趋势及国内通航市场的发展，公司在民航市场占有率有望进一步提高。陆基导航产品用于保障军机航行及起降安全，应用场景覆盖空军、海军及陆航各类机场。公司是国内最大、门类最全的陆基导航装备供应商，产品类型包括精密进近着陆、近程导航、机动导航、空管装备等全套陆基导航产品，服务超过一百个场站及所有类型军机，装备技术指标国内领先。卫星导航产品形成了以弹载为主，机载为辅的各类军用北斗导航装备，产品在空军、海军、陆航等领域具有稳定客户。导航装备是军机、导弹等军用装备核心部件，随着军方空天装备的加速投入及实战化需求的提升，导航装备市场将快速增长。同时，在军方实战化要求的背景下，野战机场快速布设需求亦将快速增长，机动式陆基导航产品将成为重要增量市场。此外，民航市场陆基导航产品目前仍以进口为主，公司作为国内陆基导航主要厂家，将受益于后续的国产化替代需求。财政部网站2013年10日公示，2013年卫星及应用项目拟支持单位名单。名单显示，共有51个项目进入名单之中。在项目承担单位中，四川长虹、中海达、北斗星通、中兴通讯、华力创通、四维图新、合众思壮、航天科技等上市公司均现身。

d军用电源装备：军用电源装备产品主要运用于军用雷达、导弹、通信等领域的电力供应系统，包括固定电站、拖车电站、方舱电站等产品。公司产品凭借着较高的供电质量、供电稳定性，以及齐全的产品门类，在军方多个应用领域具备领先优势。军用电站产品覆盖面较广，行业整体市场规模及毛利水平趋于平稳，行业集中度较高，市场竞争格局相对稳定。同时，公司在传统军用电站的基础上，向军用氢能源、多能源微电网等军用新能源电源方向发展，单兵固体氢电源、分队级多能源微电网电源系统等项目已完成客户样机验收或开展样机验证工作。氢能电源等新能源电源凭借优异的隐身性能在军用领域有较大的应用潜力，虽然目前尚处验证阶段但预计未来市场空间广阔。军用电站市场已进入成熟期，行业整体市场规模及毛利水平趋于平稳，行业集中度较高，市场主要参与者为公司、郑州佛光、湖北同发等。相较竞争对手，公司在产品门类、技术水平、市场覆盖率等方面均具有领先优势，凭借供电质量等技术优势在军用雷达装备配套市场和通信车辆、导弹发射车配套市场等对电力品质要求较高的领域中占据主导地位。

（2） 应急装备

 a智能应急电源：公司智能应急电源产品是军用电源产品技术在民用领域的融合应用，广泛应用于数据中心、石化、银行、金融、交通等行业关键设备的应急及备用电源，公司主要为上述行业提供各类固定、移动应急电源产品。目前国内应急电源市场规模超过 250 亿元，行业整体规模相对稳定，中高端市场格局稳定、集中度较高，本公司是行业重要参与者，在中高端市场占据国内品牌领先地位。随着数字化趋势发展，以数据中心为代表的信息领域对高端应急电源的需求快速提升，智能应急电源中高端市场将受益于“新基建”得到持续增长。此外，公司亦面向海外客户提供各类应急电源产品，公司分销商和服务网络遍布全球 80 多个国家和地区。智能应急电源行业已进入成熟期，整体格局较为稳定。康明斯、卡特彼勒、威尔信、科勒等欧美企业处于行业第一梯队，主导着高端市场。本公司与科泰电源、广东威能等十余家国内专业整机生产企业处于第二梯队，公司在第二梯队中保持领先地位。2020 年公司智能应急电源业务在国内中高端市场继续占据领先地位，且已逐渐向高端市场领域延伸，与公司形成直接竞争的主要厂商有：卡特彼勒、科勒、科泰电源等。

3、产业历史溯源

（1）公司建筑智能化领域---- A股市场唯一的建筑智能化龙头

智能建筑电气产品主要面向智能建筑市场,提供以智能电站为主的,包括模块式中央空调机组、智能配电设备、楼宇控制产品和信息管理软件在内的系列化智能建筑电气产品。产品涉及智能电站、中央空调、智能配电、楼宇控制和信息管理软件等。智能建筑发展同时涉及多个行业,如建设、信息、电力、广电、公安等。

公司是国内智能建筑电气领军企业，是国内唯一集强弱电集成能力的主流集成商,并拥有热泵、节能照明、光电建筑等多个关键环节的核心技术和产品。公司是国内唯一的具备生产智能建筑电气设备全系列产品的企业，拥有建筑智能化系统集成设计甲级资质、建筑智能化工程专业承包一级资质、计算机信息系统集成一级资质（“三甲”资质）——建筑智能化系统集成设计甲级资质、建筑智能化工程专业承包一级资质、计算机信息系统集成一级资质（“三甲”资质）

智能建筑业务一直是公司收入的最大组成部分,目前业务仍集中在建筑的弱电和强电领域。公司曾承接多个大型项目。泰豪本部、子公司上海信业、北京泰豪均同时具有建设部颁布的建筑智能化系统集成设计专项甲级资质和建筑智能化专业承包一级资质。泰豪科技的智能建筑电气产品总额居国内行业第二。公司相续在北京、上海、深圳、山东等地承接了包括海南博鳌亚洲论坛、人民大会堂节能改造工程、国家博物馆、首都机场新航站楼、2008奥运工程-国家会议中心、新中国国际会展中心、广交会琶洲展览馆、上海世博中心等五百余项重大工程.

公司与三井物产等成立北京泰豪，公司持有70.02%股权。2006年11月增资同方人环6000万元，实现控股51%，将形成以热泵为主的中央空调、以畜冰为主的蓄能中央空调、溴化锂中央空调、户式和商用空调、空气净化和系统工程总包六个相对独立的业务单位。2011年9月，公司转让所持同方人工环境有限公司全部约51%股权给同方股份，交易价格为约2.3亿元。

(2) 智能电力板块

泰豪科技为完善智能电力板块从设备到控制软件的整体服务链，继2012年通过非公开发行股份购买泰豪软件股份有限公司（以下简称“泰豪软件”）100%股权之后，2013年，公司又先后并购了杭州乾龙伟业电器成套有限公司和牡丹江国瑞电力设计有限公司，前者主要从事永磁开关式智能漏电保护器、智能配变终端、智能配电信息统一监控平台的研发销售，后者则主要提供送变电工程设计服务。通过对此上述两家公司的并购，丰富了公司的智能电网二次设备领域的产品，弥补了送变电工程设计资质的空白，公司在智能电力相关产业的布局得到了进一步完善。公司在智能电力板块的主要竞争对手包括国电南瑞、许继电气、思源电气和天壕节能等上市公司，此外还有ABB、西门子、卡特彼勒、康明斯等国内外领先企业。相较于其竞争对手，公司的竞争优势主要体现在较强的技术研发优势、品牌优势和服务优势。

（3）建筑节能领域

A、 进军太阳能建筑领域

2009年6 月公司孙公司北京泰豪智能工程有限公司分别与廊坊新奥光伏集成有限公司、中国科学院电工研究所签订战略合作协议书,确定战略合作伙伴关系，迈出了公司进军太阳能建筑领域的步伐。BIPV 系统是智能建筑的子系统,需结合传统智能建筑系统提供整体解决方案。泰豪科技作为传统智能楼宇的提供商在设计、服务能力方面优势明显。泰豪科技具备BIPV 市场的关键竞争优势，公司在非民用智能建筑市场份额5%,排名行业第二。

新奥光伏具有国内首块超大型5.7 双结硅基薄膜太阳能电池板及透光BIPV(光伏建筑一体化)组件生产技术,并已经有产品面世;而中科院电科所在太阳能光伏产品在建筑方面的应用具有技术优势;泰豪科技由于长期为国内公共建筑及其他城乡建筑提供智能化解决方案,在市场方面具备优势,此次合作可以说是三方在优势方面互补,共同开拓太阳能光电建筑市场。

B、投资“星光耀计划绿色城市综合体”项目

2010年12月，子公司上海泰豪智能节能技术公司以1亿元参股投资上海星浩股权投资中心，参与从事“星光耀计划绿色城市综合体”的开发。上海泰豪将作为施工专业总包单位，承担智能化系统和节能(能源)系统工程的施工和总包管理。

 “星光耀计划”投资项目主要是囊括民企总部写字楼、城市商业群落、特色酒店、以及政企合作平台、民企互动平台等现代服务业要素的星光耀城市综合体。这个高聚合度的绿色城市综合体项目的重要特征是“绿色、节能、环保和低碳”。 “星光耀计划”投资项目的施行将首先有益于公司在智能建筑和建筑节能方面的业务的发展,同时公司也将有力的推动该项目向着“绿色、节能、环保和低碳”的新型城镇综合体方向发展。

泰豪太阳能已是“国内最大的屋顶光伏系统集成商”,2013年泰豪太阳能公司承建北京、内蒙古、天津、东莞、泰兴等地7个项目(不包括开发区自投资项目)，装机容量约60MW，项目投产运行后预计年度发电量可达5500万千瓦时。此外，泰豪太阳能在进一步开发屋顶电站的同时开始涉足地面电站项目，由于光伏地面电站多建在戈壁、沙漠等闲置土地，安装地面电站不仅能生产清洁能源，还能起到防风固沙的作用，有利于环境和气候的改善。目前泰豪太阳能公司已成功完成陕西榆林靖边20MW等地面光伏系统集成项目。

C、 研发卓克高频电磁灯

2009年10月公司投资控股深圳卓克节能科技有限公司(37.5%)。卓克公司是国内能源合同管理模式先行者之一，其推广的高频电磁灯(俗称无极灯)产品属于新型高节能面光源，目前已在城市道路、工业建筑物等领域有多项成功案例。

2011年7月泰豪科技与北京世纪卓克能源技术有限公司进行合作,以现金2250万元对卓克公司增资扩股,公司占卓克公司注册资本的37.5%,成为卓克公司的第一大股东。

世纪卓克公司是中国节能协会节能服务产业委员会(EMCA)成员单位。其与国家开发银行合作，在运用合同能源管理的照明节能服务运作模式方面具有丰富的经验。公司在清华大学设立了卓克节能照明研究所,与北京电光源研究所等单位长期进行科研合作,奠定了公司可持续发展的技术基础。公司已申报了多项国家发明专利,产品在国内外处于行业领先地位。公司自主研发的、具有完全自主知识产权的产品--卓克高频电磁灯(又称无极灯)光参数已达到世界领先水平。高频电磁灯具有超长使用寿命，比普通灯节能70%。普通高压钠路灯功率在800-1000W,而无极灯功率为125W)、绿色环保(无闪烁、免维护)、低光衰等特点,目前无极灯路灯价格约3000元/盏,价格比LED灯低约30%-50%,具有较强的竞争优势。卓克高频电磁灯有望被广泛应用于工业照明、城市道路、隧道、铁路系统、商业等公共场所的绿色照明,未来发展空间巨大。

（4）电机电源领域

A、发电机及电源业务--应急电源车

发电机及电源业务主要包括本部业务、泰豪电源技术、泰豪科技进出口、济南吉美乐电源、泰豪特种电机等。 公司的发电机及机组技术源于三波电机的军工技术，民用发电机组用途广泛，除了作为安全保障使用的应急电源，常规电网无法到达的作业场所都是中小功率发电机组的市场。民用发电机组产品性能先进，质量可靠，在国际上有很高性价比，具有很强竞争力，国际化的推进将带动发电机业务超常增长。新产品应急电源车适应我国当前“电荒”背景下对应急电源的需求。三网(电网、铁路网、通讯网)的快速建设与2008年多项灾害使得“双电源供电”标准被电网、通讯网等系统迅速接受的共同作用下，我国发电机市场需求将快速增长(具体品种包括发电机、移动电源(车)等)，电网、通讯网、铁路网对备用电源、移动电源车的巨大增量需求将极大改变原有的需求结构。公司为ABB在中国低压电机产品领域的特许贴牌制造商。

B、部分收购沈阳电机

2011年1月，公司拟1亿元设立全资子公司泰豪沈阳电机，并由该公司以8664万元受让铁西国资公司拥有的原沈阳电机部分机器设备和人员，并计划在沈阳经济技术开发区建设泰豪沈阳科技产业园。,2012年新基地建设完成后将增强电机业务整体实力。将于18个月内实现整体搬迁。在沈阳电机的“沈电”商标所有权、使用权不变的情况下，由泰豪沈电独家使用。沈阳电机前身为沈阳电机厂，成立于1950年，沈阳电机是我国三大电机企业之一，2003年被中国机械工业协会认定为中国机械500强企业，是我国大中型电机重要生产基地。

（5）军工装备信息领域

　装备信息以军工业务为主,包括衡阳泰豪通信、江西三波电机、山东吉美乐、江西泰豪微电机、北京泰豪星联技术等公司。其中衡阳泰豪通信、江西三波电机是公司利润主要来源。公司的通信车、移动电源、雷达都是军队信息化中不可或缺的产品，公司在收购这些军工企业后对之进行改造，在相关产品中都有很强竞争力。公司下属子公司“三波电机”和“衡阳泰豪”都是公司兼并收购的原国有军工企业，目前三波电机主要生产军用移动电源，衡阳泰豪主要生产通讯指挥车和方舱。除了三波电机和衡阳泰豪生产通用性较强的军用产品外，公司在2006年初已经和长春市国资委组建了“长春泰豪”，主要产品为雷达和其他电子对抗产品。公司已经初步完成了从配套装备到电子对抗产品的军工产业布局。

公司已拥有总装承制单位资格、国家二级保密资格、军工电子装备科研生产许可等一系列重要军工生产资格认证，专业从事通信指挥系统、军用电站、卫星导航、导弹引信和各种弹药（XX毫米杀伤破甲燃烧弹）助推器、包裹药柱、助推器燃料 、雷达、特种空调等产品的科研、生产与服务，其产品装备到陆、海、空、二炮等各军兵种，并广泛应用于雷达、火炮、导弹、通信指挥、电子对抗等各种武器装备系统中。为航母提供配套的北斗抗干扰定位系列 ----北斗抗干扰定位定向设备、北斗抗干扰信号转发设备 、组合导航设备 、实时定位定向系列.。

A、军工电源和军用发电机组

公司是我国最大的军工电源制造商，目前三波电机已经占据国内军用移动电源30%以上市场份额，并且维持多年30%左右稳定增长，未来几年三波电机仍将是公司利润的主要来源之一。在军用发电机组领域，公司占据了50%以上份额，持股90.19%的衡阳泰豪将军工产品延伸到军用通信系统，公司还为ABB在中国低压电机产品领域的特许贴牌制造商。

B、设子公司北京泰豪装备---军用电站、卫星导航概念

2013年6月，泰豪科技2000万设子公司北京装备公司.泰豪装备是泰豪科技全资军品子公司，是一家专业从事北斗卫星导航研制、开发、生产一体化的产业研制生产实体，是国家及各军兵种定点生产军用电站的骨干企业，为国内最大军用电站生产基地，已有四十多年的军用生产历史，具有和国际接轨、国内一流的生产场地、生产设施、检测设备，军用电站年生产能力为50多万千瓦。现驻有陆、海、空、总参通信部、工程兵等军兵种军事代表室。 该公司将成为公司与装备科技行业相关的技术合作及科技成果的孵化平台。

C、 军用空调产品————航母概念

泰豪科技军用空调产品即“航母平台冷战空气调节系统”和“航母舰载机空调调控系统”已顺利通过航母制造方和部队使用方检验签收，并随之成功装备我国首艘航母“辽宁舰”。

D、 收购东方联星、设立北京泰豪联星-------卫星导航概念

（(2012 年 12 月公司已经将所持有的北京泰豪联星的全部 60%的股权，以 5100 万元的价格转让给东方联星）

2009年1月公司与北京东方联星科技有限公司及其技术团队共同出资5000万元人民币组建北京泰豪联星技术有限公司，公司占比60%。泰豪联星(原东方联星)是在国际GPS研究专家张峻林的带领下的一家专业从事高性能GNSS卫星导航芯片、GNSS接收机、GNSS卫星信号模拟器等核心技术产品设计、开发、生产和销售的高新技术企业（张峻林，吉林人，1984年国防科技大学硕士毕业，1997年作为高级访问学者赴美国斯坦福大学航空航天系GPS实验室学习，参与了航空专用GPS增强系统基站建设工作，曾任LAAS项目软件总设计师，GPS/WAAS芯片项目软件负责人）。多年来，联星公司自主设计开发的北斗多模导航芯片、卫星导航接收机、信号模拟器等产品，已成功用于航空、航海、航天、测量、通信、电力、气象、车载、手机等领域，有效代替了进口的同类产品。

公司致力于自主知识产权的多模多频GNSS芯片、GNSS模拟器、系列化GPS研发工具的设计、开发和销售，同时为卫星导航用户提供最佳的卫星导航全面解决方案。泰豪联星公司生产的专业型GNSS接收机、GPS卫星信号模拟器、GPS开发工具等系列化产品，批量供应国际国内市场。公司设计开发的多模多频GNSS芯片，可同时接收处理32颗导航卫星信号，实现多系统联合导航定位。公司是当前国际上专业型多模GNSS接收机的主要生产厂家之一，是国内唯一的GPS模拟器批量生产供应企业，国内唯一多模多频GNSS芯片生产企业。

联星公司当前芯片类产品：北斗/GPS/GLONASS多模导航芯片（OTrack-32）、北斗/GPS/GLONASS单系统芯片（NavCore-S）、 导航与通信一体化芯片（ProGee）；联星公司当前接收机类产品： GPS/GLONASS双系统接收机（CNS100-GG）、BD2/GLONASS双系统接收机（CNS100-BG）、  单系统接收机（CNS50-GPS、CNS50-BD2）、   12通道GPS模拟器（NS600） 、 多通道可编程GPS模拟器（NS700）、   BD/GPS/GLONASS模拟器（NS800）。涵盖军事上北斗抗干扰定位系列 ----北斗抗干扰定位定向设备、北斗抗干扰信号转发设备 、组合导航设备 、实时定位定向系列。

东方联星还承担了卫星导航基带芯片通用规范编写、承担了国家十一五863多项国家和地方的GNSS科技攻关任务。公司是具有自主产权的导航芯片制造企业,与泰豪合资为其获得军方直接认证资质奠定了基础。

4、行业发展趋势

（1）军工装备

2020年，我国中央一般公共预算支出安排中，国防预算支出为12,680亿元，较上年增加6.6%。在新冠疫情尚未结束、全球经济面临较大衰退风险的宏观环境下，我国国防支出依然保持了较高的增速。但中国国防经费占国内生产总值和国家财政支出的比重仍处于较低水平，我国国防现代化建设与自身经济实力相比还有较大差距，随着国家安全面临的风险挑战及国际竞争环境的加剧，未来我国国防支出预计将保持长期稳定增长。 同时，十九届五中全会对国防和军队建设作出新的全面部署，明确提出加快机械化、信息化、智能化融合发展的时代要求和战略举措。国家十四五规划纲要中亦明确提出加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，促进国防实力和经济实力同步提升，国家有望持续增加在信息化、智能化装备建设领域的投入，全面提升国防和军队现代化建设水平。

（2） 应急装备

智能应急电源主要用于为各类重要用户在不同场合下提供应急及备用供电，属于重要的应急装备。智能应急电源下游市场应用广泛，除是在各类应急、抢险、救援中的重要装备外，还是石油化工、交通运输、电力行业、通信、建筑、银行金融、高层建筑、煤炭业、制造业等诸多行业关键设备的重要保安电源。同时，随着经济活动的不断数字化，数据中心等信息化领域对电力安全保障的要求快速提高，国家十四五规划纲要中亦将布局重要用户应急保安电源、提升应急处置能力列入经济安全保障工程，我国应急装备市场预计将保持稳定增长。此外，从国际市场看，非洲地区、中东国家、东南亚与南美地区等电力供应尚不完善，属于新兴市场，对于各类保电装备有较大需求。

5、公司核心竞争力

（1）.军工行业从业经验丰富，公司品牌客户认可度高

公司自 1998 年开始从事军工业务，至今已有近 23 年军工行业从业经验，产品覆盖各兵种， 下属 7 家子公司拥有从事军工业务所需资质，形成了一定的竞争壁垒。公司熟知军工行业的各项 政策、规范、要求及发展方向，了解客户需求，在军方客户中拥有较高的品牌认可度。2020 年 公司军工装备业务收入已达 18 亿元，是民营军工领军企业之一，多型产品曾先后亮相国庆 60 周 年、抗战胜利 70 周年、国庆 70 周年、建军 90 周年等阅兵式。 经过多年发展，公司坚持军民融合发展思路，形成了以“军工信息化+军用能源+军用导航”为主的产品结构，多个产品为军方系统级平台产品进行整机交付。其中：公司军用通信指挥系统是我军通信系统三大主力集成制造商之一；作战指挥辅助系统是参与该领域的少数民营企业之一，亦是海军细分领域重要供应商；公司是国内唯一研制生产全套陆基导航装备的厂家，产品应用于所有军用机型，军用市场占有率处于绝对领先地位。

（2）.坚持推动自主技术创新、研发项目储备丰富

 公司坚持技术创新与市场融合的发展战略，紧跟用户需求、坚持自主技术创新。公司是国家首批认定为“高新技术企业”的公司，先后入选了国家级创新型企业 、全国模范院士科研工作站等荣誉。公司目前拥有有效授权专利和著作权 2,186 项，其中报告期内，公司新增专利及软著受 理 322 件，新增专利及软著授权 272 件，参与编写的 9 项国家及行业标准获得发布，并有 14 项国 家及行业标准正在受理中；获批国家重点研发计划课题 2 项，国家科技重大专项成果转移转化试 点示范 1 项，评定国际先进水平项目 2 项，荣获江西省科技进步一等奖 1 项、二等奖 2 项、三等 奖 1 项，江西省优秀新产品奖 8 项。 截至报告期末，公司共拥有研发人员 1,242 人，占公司总人数的 37.79%。在自主技术创新的 基础上，公司持续加大技术和研发投入，并推进产学研一体化模式，设有院士工作站、企业博士后科研工作站，并与清华大学、华中科技大学、上海交通大学、北京航天动力研究所等多所高校院所开展合作。 报告期内，公司成功中标军方某重大新型智能平台项目并承担总体研制任务，积极向系统级武器装备供应商迈进；公司作为课题牵头单位承担的“用于分布式供能的醇类重整制氢技术研究”课题获批国家重点研发计划专项科研任务；机动通信系统集成关键技术、舱体轻量化关键技术经产业化应用分别荣获湖南省科技进步二等奖和三等奖。公司“核电站云智能应急电源车”被评定为江西省优秀新产品一等奖，“轻型通用无人平台混合动力源”获批江西省中央引导地方科技发展专项的区域创新体系建设项目，将成为未来无人平台动力源发展方向的军民两用技术应用典范。 （3）.优秀的军工行业资源整合能力及军工技术民用转化能力

 公司自成立以来，先后收购了江西三波电机总厂、衡阳市四机总厂、天津七六四通信导航技术有限公司等老牌国有军工企业，收购了民营军工企业上海红生系统工程有限公司，参股了江西国科军工集团股份有限公司、深圳市中航比特通讯技术股份有限公司、上海戎科特种装备有限公司等军工企业，公司拥有丰富的军工企业混改、重组、管理融合、资源整合的经验和能力。通过不断整合，一方面丰富了公司在军工行业的产业布局，另一方面公司不断延伸军工装备产业的上下游产业链，不断提升军工业务的核心竞争力。随着国企混改、民参军的持续推进，公司将继续发挥自身优势，不断壮大军工装备产业。 此外，公司积极将军工领域的优秀技术向民用市场转化，2020 年公司获评江西省军民融合示范企业。其中，公司通过军用电站相关核心技术孵化发展出了民用智能应急电源产品，目前相关产品已覆盖 80 多个国家和地区，在民用应急电源的中高端市场占据领先地位；公司基于军用机场导航相关技术积极探索民航市场，目前已有 4 型产品获得民航许可，是国内唯一一家具备民航导航产品许可证的公司，相关产品已在多个民用机场进行应用，随着国产化替代的趋势及国内通航市场的发展，公司在民航市场占有率有望进一步提高。未来，公司将持续推动军工装备相关技术的民用化，不断将军工产品的优势技术应用于民品市场，提升公司军工融合产业规模。

（4）行之有效的人才培养及激励体系，保证企业创新活力

在坚持创新发展赢得企业发展机会的同时，公司十分重视人才的选聘、培养与发展。公司紧密结合战略发展目标及员工需求，提出“以奋斗者为本、年轻人为主体”的人才队伍建设理念。 公司建立了“绿色人才”、“未来领军人才”、“红色人才”三级人才队伍建设思路。 对入司不满三年的应届毕业生设计“绿色人才”三年成才培养计划，挖掘有管理潜质的人员储备培养任用；在全球范围内选拔优秀硕士及以上毕业生加入“未来领军人才”计划培养，持续为公司发展储备人才；对入司十年及以上员工安排“红色人才”专项培训，夯实企业稳步发展之基础。此外，公司对中高层管理人员提供知名院校的 MBA 和 EMBA 课程学习，对“未来领军人才”安排高级管理人员培训，提供重要职位培养机会。 公司持续优化任职资格及职业发展通道，重点打造多通道职业发展，帮助员工找到发展方向，实现企业和个人双赢的良好格局。公司高度重视员工绩效管理，涵盖员工绩效计划、绩效实施、 绩效评估与反馈、绩效改进及绩效结果应用等重要环节，并不断完善股权激励机制，实施了多次限制性股票激励计划和员工持股计划，覆盖公司各级核心骨干。通过多类短期、中期、长期协同配套激励机制，提升了员工履职达标意识和工作主动性，增强了员工凝聚力，为促进公司稳步经营起到积极的促进作用。

（5）新型质量管理体系保障产品质量、管理质量，保障客户满意度

公司提倡新型的质量管理模式，以 ISO9001:2015 为基础，打造了一支专业化质量管理团队服务于公司质量管理体系建设，并结合公司卓越绩效、“6S”管理、全面质量管理、精益化生产等多个管理模式，运用 DFEMA、PFEMA、PDCA、8D、雷达图等多种质量工具，持续推动实现公司质量 管理重大产品 0 投诉、环保 0 投诉、重大安全 0 事故的三“0”管理目标。先后通过了 GJB9001C、 ISO19001:2015、ISO14001:2015、OHSAS18001:2007、泰尔认证、CCC、核产品合格供应商、华为供应商审核等多项认证。 报告期内，公司持续关注股东、顾客、合作伙伴、员工和社会五大相关方利益，以公司战略作为牵引，付诸行之有效的独特的管理模式，以全省第一名的成绩荣获第三届江西省省长质量奖。

6、公司发展战略

公司将以军工装备信息化、智能化为主赛道，以军用能源装备为辅赛道，围绕通信、导航、军用电源装备等产品的研制与服务，内生外延共同发展。对内加强技术研发攻关、严控产品质量，提升产品核心竞争力；对外积极开展产业链上下游的外延式并购，整合产业和市场资源，向一流的创新型国防装备供应商迈进。

7、公司投资项目　

（1）购买泰豪软件100%股权

2012年5月30日以8.87元/股非公开增发4500.00万股。本次交易对方系泰豪软件的全体股东，分别为泰豪集团、赣能股份、泰豪地产、丰源电力、涂彦彬、黄代放、刘花兰。募集资金购买泰豪软件股份有限公司100％的股权。公司通过整合泰豪软件，围绕电力信息化和电力自动化等方向，涉足更多电力电气产品，延伸公司现有电力产品产业链.。

（2）设立泰豪装备---军用电站、卫星导航概念

2013年6月，泰豪科技2000万设子公司北京装备公司.泰豪装备是泰豪科技全资军品子公司，是一家专业从事北斗卫星导航研制、开发、生产一体化的产业研制生产实体，主要从事北斗/GPS/GLONASS卫星导航、高精度定位与测向、授时、数传通信、测控等产品和系统研发、生产、销售和技术服务。业务主要面向航天、航空、兵器、航海、交通、电力、电信、气象等领域。公司也是国家及各军兵种定点生产军用电站的骨干企业，为国内最大军用电站生产基地，已有四十多年的军用生产历史，具有和国际接轨、国内一流的生产场地、生产设施、检测设备，军用电站年生产能力为50多万千瓦。现驻有陆、海、空、总参通信部、工程兵等军兵种军事代表室。 该公司将成为公司与装备科技行业相关的技术合作及科技成果的孵化平台。

(3) 增资华太航空---军工航空概念

2010年10月，公司对成都华太航空科技公司进行增资，增资后公司占34.22%股权。华太航空成立于2002年，是国内第一家取得“中国民用航空维修许可证“的民营企业，该公司已取得CAAC批准的维修许可项目2000余项，涵盖波音系列、空客系列及其它民航、军航机型的机载设备及附件近7000个件号或型号，具有一定规模及较好的赢利能力，有利于公司对军工航空电子资源的整合。

（4）参股铂丽耐公司

2010年6月，公司拟出资1亿元和深圳一电科技共同投资设立江西铂丽耐科技有限公司(注册资本3亿元，公司占33.3%)，该公司经营范围为热塑性复合材料建筑模板、太阳能光伏电池组件、沼气池大型构件产品及相关设备，模具的研发生产、销售及四技服务。公司成立后将打造成年产建筑模板2万吨、太阳能边框2万吨的大型热塑性复合材料大型构件生产基地。

（5）配股项目-----家用静音电源和车载通信系统项目

2009 年7 月29 日泰豪科技配股, 配售股份总额为88,348,685 股, 配股价格为7.56 元/股, 募集资金6.5 亿主要用于对泰豪电源增资4.2 亿元用于家用静音电源技术改造项目，建成后将形成年产3万台(套)家用静音电源生产能力。对控股子公司衡阳泰豪通信车辆有限公司增资1.2 亿元、用于车载通信系统技术改造项目，建设期2年，达产后将新增年产车载通信系统500台(套)的生产能力，补充流动资金1.1 亿元。2011年3月，公司以现金4000万元对深圳泰豪晟大创业投资公司进行增资，增资后，晟大创投注册资本1亿元，公司占80%。晟大创投出资3400万元参股芯通科技(成都)有限公司，占5.67%，该公司主要经营通信设备及元器件、芯片、软件的研究，开发，生产等。

（6）参股高新产业园

2011年4月，公司出资6000万元参股设立遵义市高新产业园股份有限公司，公司占比20%。泰豪集团出资12000万元，占40%。新公司经营范围为高新技术产品的研发生产、销售和技术服务，基础设施工程、智能节能工程的设计和施工等。该公司将在遵义市国家级经济技术开发区的核心区域高坪镇投资建设高新产业园。

（7）增资泰豪晟大----动漫游戏概念

2011年3月，公司以现金4000万元对深圳泰豪晟大创业投资公司进行增资，增资后晟大创投注册资本1亿元，公司占80%。晟大创投出资3400万元参股芯通科技(成都)有限公司，占5.67%，该公司主要经营通信设备及元器件、芯片、软件的研究开发、生产等。

2014年3月，晟大创投现金出资1450万元投资组建天泰成长游戏投资合伙企业，注册场所为深圳市前海深港合作区，合伙期限为五年，其中投资期两年，管理期三年，其经营范围主要为投资于移动互联网游戏行业及相关产业等。

（8）公司对外股权投资

泰豪科技持股25%的南昌创业投资有限公司持有章源钨业308.17万股股权. 南昌创投目前已经投资参股的企业还有佛山金意陶陶瓷有限公司、江西华伍制动器股份有限公司（200万股）、江西赣锋锂业股份有限公司。

8、公司的风险因素

（1）宏观政策风险

《军队单一来源采购审价管理办法》出台，军队采购定价机制改革持续推进 《军队单一来源采购审价管理办法》于 2019 年 10 月出台，重点明确了单一来源采购审价的方法、程序和内容，结合军队采购工作实际，从制造成本、直接材料、直接人工、制造费用、专项费用、费用分配、期间费用、管理费用、财务费用等方面对主要审核内容及方法予以规范。办法的出台，表明军品定价机制改革正在逐步落地，军品采购中单一来源采购比例将持续降低，对于非敏感领域，竞争性采购预计将逐渐成为我军主要采购形式。 应对措施：公司将持续进一步完善产品体系，加大研发投入，提升产品性能，同时强调质量和服务保障水平，贴近终端客户需求，在市场竞争中形成自身比较优势。另一方面，公司将通过工艺流程优化、产线数字化等多种手段降本增效，以成本优势在竞争性采购过程中占据领先地位。

（2）市场竞争风险

现有产品技术无法满足客户需求的风险 面对不断改变的作战形态，军用信息化装备及军用能源领域技术迭代迅速，客户需求多样，对相关配套装备的要求也在不断变化，若在相关领域不能及时创新突破，公司现有产品技术可能存在无法满足需求的风险。 应对措施：公司将不断加大研发投入，着手新一代产品的研发及新市场的拓展，关注新型产品的替代效应，如新一代通信指挥系统、军用氢能装备等，紧跟行业发展趋势，力争满足客户新需求。

新竞争对手出现的风险 一方面，随着众多鼓励军民融合政策的出台，越来越多民营企业进入军工领域，从事相关产品配套工作。另一方面，各大军工集团、科研院所及其下属企业，业务范围不断向上下游延伸，产业链覆盖更为全面，进一步挤压了民营军民融合企业的生存空间。 应对措施：公司将发挥在军用电站、车载通信指挥系统及舰载作战辅助系统等产品上的先发优势，紧跟终端客户需求，维持占有率领先的市场地位。同时采取与大院大所合作的商业模式，积极拓展军贸、军援市场，做大市场规模。

（3）管理整合的风险

基于公司未来发展战略，公司将加大对外合作的力度，通过并购成熟企业及引入团队的方式完善公司产品体系。不同团队、发展阶段的企业在公司文化、管理制度、流程上存在较大差异，未来能否与公司有效融合，保持团队稳定存在一定风险。 应对措施：对于不同团队，公司将加强资源整合，通过信息化管理手段提升运营水平和管理效率；通过加强对团队的培训和企业文化体系建设，增强员工对公司文化的认同感，快速融入公司。 对于不同发展阶段的企业，公司将设置不同的绩效考核方式，明确企业发展目标，最终实现协同效应。